Bernstein, hava teknolojisi şirketi Sabre’ı yükseltiyor, piyasanın sektör düşüşünü abartıyor
Investing.com — Bernstein, Sabre (NASDAQ:SABR) hisselerini Piyasa-performansı seviyesinden Üstün Performans seviyesine yükseltti. Piyasanın seyahat teknolojisi şirketinin görünümü konusunda çok karamsar olduğunu belirtti. Ayrıca gerçekleşmesini beklemedikleri yapısal bir düşüşün fiyatlandırıldığını söyledi.
Sabre hisseleri, kâr beklentisinin altında kalması ve rehberliğin düşürülmesini içeren zayıf bir çeyreğin ardından rekor düşük seviyelere geriledi. Tek bir günde %38 değer kaybetti.
Bernstein, piyasanın şirketin temel küresel dağıtım sistemi veya GDS işini “yapısal olarak bozuk” gördüğünü belirtti. Ancak aracı kurum, rezervasyon büyümesinin zamanla düşük tek haneli rakamlarda istikrar kazanmasını bekliyor. Bu duruma 2026’daki acente geçişlerinin yardımcı olacağını düşünüyor.
Bununla birlikte, Sabre’ın American Airlines (NASDAQ:AAL) ve LATAM Airlines (NYSE:LTM) ile yaptığı yolcu hizmet sistemi sözleşmelerinin, toplam hacmin %40’ından fazlasını oluşturduğunu ve 2030’ların ortalarına kadar devam ettiğini ekledi. Şirketin 2027’ye kadar önemli bir borç vadesi bulunmuyor.
Bernstein, Amadeus (BME:AMA) için Üstün Performans notunu korudu. Şirketi, sipariş yönetim platformundan kazanç büyüme potansiyeli ile sektördeki yapısal kazanan olarak nitelendirdi.
Sektördeki “aracısızlaştırma” endişelerinin abartıldığını söyledi. Çoğu seyahat acentesinin doğrudan havayollarına bağlanmak için ölçek veya teknik kapasiteden yoksun olduğunu ve hala GDS toplulaştırmasına ihtiyaç duyduğunu belirtti.
Sonuç olarak, firma artık GDS sektörünün kalıcı bir düşüşe girmek yerine büyüme açısından genel olarak düz kalmasını bekliyor. Orta ve uzun vadeli rezervasyonların muhtemelen düşük tek haneli rakamlarda büyüyeceğini öngörüyor. Bu oran, küresel hava trafiğinin %3 ila %4 genişlemesine karşılık geliyor.
Bernstein, Sabre için 3 dolar hedef fiyat belirledi ve Amadeus için hedefini 84 avroya yükseltti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
