Investing.com – Piper Sandler, MetLife’ı Ağırlık Verilenden Nötr’e düşürdü. Aracı kurum, hissenin son rallisinden sonra yukarı potansiyelinin az kaldığını ve düşen faiz oranlarından olumsuz etkileneceğini belirtti.
Aracı kurum, hisselerin şu anda 84 dolar hedef fiyatının %10 içinde işlem gördüğünü söyledi. Bu hedef fiyat, tahmini 2026 kazançlarının 8,5 katına dayanıyor ve hayat sigortası sektörüyle yaklaşık olarak aynı seviyede.
Piper ayrıca, MetLife’ın Chariot Re reasürans aracının oluşturulması ve PineBridge satın alımının ardından yatırım yönetimi kolunun planlanan ayrılması dahil olmak üzere birçok önemli katalizörün fiyatlara zaten yansıdığını ekledi.
Firma şöyle belirtti: “Bu katalizörlerin gelip geçtiğine ve iyi anlaşıldığına inanıyoruz.”
Açıklamada ayrıca, düşük faiz ortamından kaynaklanan riskler de vurgulandı. Bu durum, alternatif varlık yöneticilerinin ve karşılıklı sigortacıların daha fazla sermaye kullandığı emeklilik riski transferleri gibi kurumsal spread işlerinde rekabeti artırabilir.
Düşük faiz oranları sonunda gayrimenkul faaliyetlerini canlandırabilir ve değişken yatırım gelirini artırabilir. Ancak Piper, herhangi bir faydanın ortaya çıkmasının muhtemelen birkaç çeyrek süreceğini belirtti.
MetLife hisseleri, istikrarlı uygulama ve sermaye yönetimi sayesinde bu yıl güçlü bir şekilde yükseldi. Bununla birlikte Piper, sınırlı değerleme potansiyeli ve artan rekabet kombinasyonunun hisseyi adil değerde bıraktığını söyledi.
Analistler şunları söyledi: “Düşük faiz oranları olasılığıyla birlikte, hem alternatif varlık yöneticilerinden hem de karşılıklı şirketlerden piyasaya daha fazla sermaye girişi olduğu bir dönemde kurumsal spread üretimi alanında rekabetin artacağına inanıyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
