Investing.com — Deutsche Bank, UnitedHealth Group’un derecelendirmesini Al’dan Tut’a düşürdü ve hisse senedi değerlemesinin artık beklenen kazanç toparlanmasını yansıttığını belirtti. Aracı kurum, fiyat hedefini 275 dolardan 333 dolara yükseltti ki bu mevcut seviyelerden %9 düşüşe işaret ediyor.
Analist George Hill, UnitedHealth hisselerinin çok yıllı “beklentileri aşma ve yükseltme” hikayesini zaten fiyatlamış olduğunu, marj eğilimlerindeki iyileşmeye rağmen daha fazla yükseliş için çok az alan bıraktığını ifade etti.
Hisse senedi, 2026 kazançlarının yaklaşık 21 katı değerinde işlem görüyor. Deutsche Bank’a göre bu prim, kazanç yolundaki belirsizlik göz önüne alındığında “tepe noktasına yakın” durumda.
Firma, 2026’da ılımlı kazanç büyümesi beklerken, tüm işkollarında marjların toparlanmasıyla 2027’de çift haneli rakamlara hızlanacağını öngörüyor.
Ancak Deutsche Bank, şirketin en zayıf performans gösteren tıbbi hizmetler kolu olan Optum Health’teki toparlanma konusunda görünürlüğün sınırlı kaldığını belirtti. Ayrıca, Optum Insight ve Optum Rx’teki kazançların gelecek yıl yavaşlayabileceği, Medicaid’in ise 2026’da dip noktasına ulaşmamış olabileceği konusunda uyardı.
DB’deki analistler şöyle dedi: “2026’nın Medicaid için kazanç dibi olacağına ikna olmadık ve Optum Insight ile Optum Rx’in 2026’da kazanç yavaşlaması göreceğini bekliyoruz.”
“Yüksek değerleme ile yakın ve orta vadeli kazanç belirsizliği birleşince kenarda durmak zorunda kalıyoruz.”
Daha yüksek fiyat hedefi, kârların dip yaptığına dair güvenden kaynaklanıyor, ancak banka son kazanımların temel göstergeleri aştığını belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
